Фондова біржа; учасники ринку цінних паперів; фондові індекси

📌 Про що ця тема

Тут перевіряють розуміння того, як влаштований фондовий ринок: де і як торгують цінними паперами, хто бере в цьому участь і як вимірюють «температуру» ринку за допомогою фондових індексів. Ключові поняття: фондова біржа, цінний папір, емітент, інвестор, фондовий індекс.

📖 Головне

• Фондовий ринок (ринок цінних паперів) — це сукупність відносин, де випускають, купують і продають цінні папери. Він перерозподіляє капітал від тих, хто має вільні гроші, до тих, хто їх потребує.

• Первинний ринок — продаж цінних паперів емітентом уперше (залучення капіталу). Вторинний ринок — подальший перепродаж паперів між інвесторами (забезпечує ліквідність).

• Цінний папір — документ, що засвідчує майнові права власника. Основні види: акція (частка у власності компанії, дає дивіденди й право голосу), облігація (борговий папір, дає фіксований дохід і повернення номіналу), вексель, інвестиційний сертифікат.

• Акції бувають прості (право голосу, дивіденд не гарантований) і привілейовані (фіксований дивіденд, зазвичай без голосу).

• Фондова біржа — організований ринок, де торгівля цінними паперами відбувається за встановленими правилами, у визначеному місці та часі. Забезпечує концентрацію попиту/пропозиції, формування ринкової ціни (котирування) і гласність торгів.

• Лістинг — процедура допуску цінних паперів до торгів на біржі після перевірки емітента на відповідність вимогам. Делістинг — виключення паперів з лістингу.

• Учасники ринку: емітенти (випускають папери — держава, компанії), інвестори (купують — фізособи, інституційні: банки, страхові, інвестфонди), фінансові посередники (брокери — торгують за рахунок клієнта; дилери — за власний рахунок).

• Інфраструктура: біржі, депозитарії (облік прав власності), реєстратори, регулятор ринку (державний орган нагляду).

• Фондовий індекс — показник, що відображає зміну сукупної вартості певного набору («кошика») акцій. Показує загальну динаміку ринку чи його сегмента.

• Значення має не абсолютне число індексу, а його зміна у відсотках за період: зростання = ринок росте, падіння = спад.

• Відомі світові індекси: Dow Jones, S&P 500, NASDAQ (США), FTSE (Британія), Nikkei (Японія), DAX (Німеччина). В Україні — індекс ПФТС, індекс української біржі.

🔢 Як це працює на прикладі

Приклад 1. Інвестор купив 100 простих акцій за ціною 50 грн кожна. Сплатив 100 × 50 = 5000 грн. Через рік компанія оголосила дивіденд 3 грн на акцію: дохід = 100 × 3 = 300 грн. Ціна зросла до 58 грн; продаж дав 100 × 58 = 5800 грн. Загальний дохід = (5800 − 5000) + 300 = 1100 грн.

Приклад 2. Індекс на початку дня — 1200 пунктів, наприкінці — 1260. Зміна = (1260 − 1200)/1200 × 100% = +5%. Ринок зріс на 5%.

⚠️ Типові помилки

• Плутають акцію й облігацію: акція — частка у власності (власник), облігація — борг (кредитор емітента).

• Плутають первинний і вторинний ринок: емісія паперів уперше — це первинний, перепродаж — вторинний.

• Думають, що індекс — це ціна однієї акції; насправді це показник руху цілого кошика паперів.

• Плутають брокера й дилера: брокер діє за рахунок і в інтересах клієнта, дилер — за власний рахунок і ризик.

• Вважають, що привілейована акція завжди вигідніша: вона дає фіксований дивіденд, але зазвичай без права голосу.

🎯 Що завчити напамʼять

• Акція → власність + дивіденд; облігація → борг + фіксований дохід.

• Первинний ринок = емісія; вторинний = перепродаж.

• Брокер — за рахунок клієнта; дилер — за власний.

• Лістинг = допуск до біржі.

• Формула зміни індексу: (Кінець − Початок)/Початок × 100%.

🧠 Перевір себе

1. Який цінний папір робить власника співвласником компанії?

2. Чим брокер відрізняється від дилера?

3. Що показує фондовий індекс?

4. Індекс зріс з 800 до 840. На скільки відсотків?

Відповіді: 1 — акція; 2 — брокер торгує за рахунок клієнта, дилер — за власний рахунок; 3 — зміну сукупної вартості кошика акцій, загальну динаміку ринку; 4 — (840−800)/800×100% = +5%.