Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства; коефіцієнти ліквідності; чистий оборотний капітал

📌 Про що ця тема

Тут перевіряють, чи вмієш оцінити здатність підприємства вчасно погашати короткострокові борги. Ключові поняття: ліквідність (швидкість перетворення активів у гроші), платоспроможність (наявність коштів для розрахунків) і чистий оборотний капітал. На іспиті дають баланс і просять порахувати коефіцієнти та зробити висновок.

📖 Головне

• Ліквідність активу — здатність швидко обернутись на гроші без втрати вартості. Найліквідніші — гроші, найменш ліквідні — необоротні активи.

• Платоспроможність — здатність підприємства розрахуватись за всіма зобовʼязаннями у строк. Ліквідність балансу — передумова платоспроможності.

• Активи за ліквідністю: А1 — найліквідніші (гроші, поточні фінінвестиції); А2 — швидколіквідні (дебіторська заборгованість); А3 — повільноліквідні (запаси); А4 — важколіквідні (необоротні активи).

• Пасиви за строковістю: П1 — найтерміновіші (кредиторська заборгованість); П2 — короткострокові кредити; П3 — довгострокові зобовʼязання; П4 — власний капітал.

• Баланс абсолютно ліквідний, якщо: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності = (Гроші + Поточні фінінвестиції) / Поточні зобовʼязання. Норма ≈ 0,2–0,35. Показує частку боргу, яку можна погасити негайно.

• Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності = (Оборотні активи − Запаси) / Поточні зобовʼязання. Норма ≈ 0,7–1,0.

• Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності = Оборотні активи / Поточні зобовʼязання. Норма ≈ 1,5–2,5. Головний показник покриття боргів.

• Чистий оборотний капітал (ЧОК) = Оборотні активи − Поточні зобовʼязання. Це частина оборотних активів, профінансована власними та довгостроковими коштами. ЧОК > 0 — ознака фінансової стійкості.

🔢 Як це працює на прикладі

Дано: Оборотні активи = 600 (з них запаси 300, дебіторська 200, гроші 100). Поточні зобовʼязання = 400.

• Поточна ліквідність = 600/400 = 1,5 — у нормі.

• Швидка ліквідність = (600−300)/400 = 300/400 = 0,75 — у нормі.

• Абсолютна ліквідність = 100/400 = 0,25 — у нормі.

• ЧОК = 600 − 400 = 200 — додатний, підприємство фінансово стійке.

Висновок: платоспроможність задовільна, поточні борги покриваються.

⚠️ Типові помилки

• Плутають ліквідність (властивість активів) і платоспроможність (стан розрахунків).

• У швидкій ліквідності забувають відняти запаси — отримують завищене значення.

• У знаменник беруть усі зобовʼязання замість лише поточних.

• Вважають, що «чим вищий коефіцієнт, тим краще»: занадто високий означає неефективне використання активів (зайві запаси, невикористані гроші).

• Рахують ЧОК як оборотні активи мінус усі зобовʼязання — треба лише поточні.

🎯 Що завчити напамʼять

• Три формули ліквідності та їх норми (0,2; 0,7–1,0; 1,5–2,5).

• ЧОК = Оборотні активи − Поточні зобовʼязання.

• Умови абсолютно ліквідного балансу: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

• Склад груп А1–А4 і П1–П4.

🧠 Перевір себе

1. Який актив найліквідніший?

2. Чим швидка ліквідність відрізняється від поточної?

3. Що означає ЧОК < 0?

4. Норма коефіцієнта поточної ліквідності?

Відповіді: 1 — грошові кошти; 2 — у швидкій із оборотних активів виключають запаси; 3 — поточні зобовʼязання перевищують оборотні активи, браком власних оборотних коштів, загроза неплатоспроможності; 4 — приблизно 1,5–2,5.