Капітал підприємства; власний і позиковий капітал; структура капіталу

📌 Про що ця тема

Тут перевіряють розуміння, за рахунок яких джерел підприємство формує свої активи. Ключове поняття — капітал: сукупність коштів, вкладених у діяльність підприємства. На іспиті потрібно розрізняти власний і позиковий капітал, знати їхні складові, уміти обчислити структуру капіталу та показники фінансової стійкості.

📖 Головне

• Капітал підприємства — це фінансові ресурси, що формують активи. За джерелами поділяється на власний і позиковий.

• Основне балансове рівняння: Активи = Власний капітал + Зобовʼязання (позиковий капітал). Звідси Власний капітал = Активи − Зобовʼязання (це чисті активи).

• Власний капітал — кошти, що належать власникам. Складові: статутний капітал, додатковий капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток (або непокритий збиток), вилучений і неоплачений капітал (зі знаком мінус).

• Статутний капітал — зафіксований в установчих документах розмір внесків засновників. Формується при створенні підприємства.

• Резервний капітал — створюється з прибутку для покриття можливих збитків, виплат тощо.

• Нерозподілений прибуток — частина прибутку, що залишилась після сплати податків і виплат власникам та реінвестована.

• Позиковий капітал — залучені кошти, що підлягають поверненню. Поділяється на довгостроковий (кредити, облігації понад 1 рік) і поточний (короткострокові кредити, кредиторська заборгованість).

• Структура капіталу — співвідношення власного і позикового капіталу у загальній сумі джерел.

• Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) = Власний капітал / Загальний капітал (пасиви). Норма ≥ 0,5.

• Коефіцієнт фінансової залежності = Позиковий капітал / Загальний капітал.

• Коефіцієнт фінансового левериджу = Позиковий капітал / Власний капітал. Чим вищий — тим більший ризик.

• Переваги власного капіталу: стійкість, незалежність. Недолік: обмеженість обсягу, дорожчий.

• Переваги позикового: збільшує обсяг діяльності, «ефект фінансового важеля», відсотки зменшують оподатковуваний прибуток. Недолік: ризик неплатоспроможності.

🔢 Як це працює на прикладі

Активи підприємства = 1 000 000 грн. Зобовʼязання = 400 000 грн.

• Власний капітал = 1 000 000 − 400 000 = 600 000 грн.

• Коефіцієнт автономії = 600 000 / 1 000 000 = 0,6 (≥ 0,5 — фінансово стійке).

• Коефіцієнт фінансового левериджу = 400 000 / 600 000 = 0,67 (на 1 грн власних припадає 0,67 грн позикових).

Висновок: структура капіталу прийнятна, переважає власний капітал.

⚠️ Типові помилки

• Плутають статутний і власний капітал: статутний — лише одна складова власного.

• Відносять кредиторську заборгованість до власного капіталу — це позиковий (зобовʼязання).

• Забувають, що вилучений і неоплачений капітал зменшують власний (відображаються з мінусом).

• Переплутують чисельник і знаменник у коефіцієнтах (автономія — це ВК у знаменнику всіх пасивів).

• Вважають, що більше позикового капіталу завжди погано: помірне залучення дає ефект фінансового важеля.

🎯 Що завчити напамʼять

• Активи = Власний капітал + Зобовʼязання.

• Власний капітал = Активи − Зобовʼязання.

• Склад власного капіталу: статутний, додатковий, резервний, нерозподілений прибуток.

• Коефіцієнт автономії = ВК / Пасиви, норма ≥ 0,5.

• Леверидж = Позиковий / Власний.

🧠 Перевір себе

1. Чому дорівнює власний капітал, якщо активи = 800 тис., зобовʼязання = 300 тис.?

2. До якого виду капіталу належить довгостроковий банківський кредит?

3. Назвіть коефіцієнт і норму для оцінки фінансової незалежності.

4. Що означає коефіцієнт левериджу 1,5?

Відповіді: 1 — 500 тис. грн (800−300); 2 — позиковий (довгостроковий); 3 — коефіцієнт автономії = ВК/пасиви, ≥ 0,5; 4 — на 1 грн власного капіталу припадає 1,5 грн позикового (висока залежність).