Аналіз майнового стану та структури капіталу підприємства

📌 Про що ця тема

Тут перевіряють, чи вмієш ти «читати» баланс підприємства: оцінювати склад і структуру майна (активів) та джерел його формування (пасивів). Ключові поняття — майновий стан, власний і позиковий капітал, коефіцієнти структури капіталу. Це основа для висновку про фінансову стійкість і платоспроможність.

📖 Головне

• Майно підприємства = активи балансу. Поділяються на необоротні (основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові інвестиції) та оборотні (запаси, дебіторська заборгованість, гроші).

• Джерела майна = пасиви: власний капітал + довгострокові зобовʼязання + поточні зобовʼязання. Активи завжди дорівнюють пасивам (баланс).

• Власний капітал — статутний, додатковий, резервний капітал, нерозподілений прибуток. Позиковий капітал — кредити та кредиторська заборгованість.

• Структурний (вертикальний) аналіз — обчислення частки кожної статті у підсумку (питома вага, %).

• Горизонтальний (трендовий) аналіз — порівняння показників у часі (абсолютне відхилення і темп зростання/приросту).

• Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) = Власний капітал / Валюта балансу. Норма ≥ 0,5 — більша частина майна покрита власними коштами.

• Коефіцієнт фінансової залежності = Валюта балансу / Власний капітал (обернений до автономії).

• Коефіцієнт фінансового левериджу (фінансування) = Позиковий капітал / Власний капітал. Чим менший, тим стійкіше; орієнтир ≤ 1.

• Коефіцієнт маневреності власного капіталу = Власні оборотні кошти / Власний капітал. Показує, яка частина власного капіталу у мобільній формі.

• Власні оборотні кошти = Власний капітал − Необоротні активи (або Оборотні активи − Поточні зобовʼязання).

• Валюта балансу — загальний підсумок балансу (сума всіх активів = сума всіх пасивів).

🔢 Як це працює на прикладі

Нехай: Валюта балансу = 1000 тис. грн, Власний капітал = 600, Позиковий = 400, Необоротні активи = 450.

• Коеф. автономії = 600/1000 = 0,6 ≥ 0,5 → підприємство фінансово незалежне.

• Коеф. левериджу = 400/600 = 0,67 ≤ 1 → позикових менше, ніж власних.

• Власні оборотні кошти = 600 − 450 = 150 тис. грн → власний капітал покриває необоротні активи й ще фінансує частину оборотних.

• Коеф. маневреності = 150/600 = 0,25 → чверть власного капіталу в обороті.

⚠️ Типові помилки

• Плутають активи і пасиви: майно — це активи, а капітал — джерела (пасиви).

• Беруть у чисельник автономії не власний капітал, а весь пасив — коефіцієнт завжди виходить 1.

• Забувають, що власні оборотні кошти можуть бути відʼємними (коли необоротні активи більші за власний капітал) — це ознака ризику.

• Плутають вертикальний (частки) і горизонтальний (динаміка) аналіз.

• Темп зростання і темп приросту: приріст = зростання − 100%.

🎯 Що завчити напамʼять

• Коеф. автономії = ВК / Валюта балансу, норма ≥ 0,5.

• Коеф. левериджу = ПК / ВК, орієнтир ≤ 1.

• Власні оборотні кошти = ВК − Необоротні активи.

• Коеф. маневреності = ВОК / ВК.

• Активи = Пасиви; Пасив = ВК + Зобовʼязання.

🧠 Перевір себе

1. Що показує коефіцієнт автономії і яка його нормативна межа?

2. Чим вертикальний аналіз відрізняється від горизонтального?

3. Як обчислити власні оборотні кошти?

4. Валюта балансу 800, ВК 320 — чи незалежне підприємство?

Відповіді: 1 — частку власного капіталу в майні; норма ≥ 0,5; 2 — вертикальний показує частки статей у підсумку, горизонтальний — зміну в часі; 3 — ВК мінус необоротні активи (або оборотні активи мінус поточні зобовʼязання); 4 — 320/800 = 0,4 < 0,5, залежне.